SPAC上市即“特殊目的并购公司”上市,是美国和伦敦资本市场特有的一种上市形式,通常由知名投资人或企业家牵头成立。 SPAC公司只有现金,不需要实际经营业务,只需在上市后的24个月内并购一家优质的企业(目标公司),目标公司与SPAC公司即可通过吸收合并上市,同时获得SPAC公司的现金。过去10年间,一共有超过300家优质企业透过SPAC在主板上市,融资规模超过1000亿美元。
2020年,有248个SPAC完成上市,年度融资规模超830亿 美元,2021年一季度还未结束,已经有276个SPAC完成上市,融资规模超898亿美元,超过2020年全年,上市数及总融资额均破历史新高。
由前香港财政司司长梁锦松发起的SPAC公司新风天域公司于2018年在纽交所上市,此后与和睦家医疗集团签订收购协议:新风天域将向TPG、复星医药等现有股东收购和睦家。2019年和睦家以SPAC的形式在美上市,企业价值约为14.4亿美元(约合99亿元人民币)。
与传统的IPO比,企业利用SPAC上市,能快速便捷、低成本地实现上市融资目的,股票的交易量一点不次于使用传统IPO的方式。SPAC IPO仅仅是融资大门的开启,之后可以借助资本市场有更多的再融资机会,新风天域就是一个好例子。
SPAC前期已完成了证监会及交易所的挂牌流程,一般6个月左右即可完成
SPAC合并企业只需并购申报,较IPO申报的不确定性而言,成功率大大增加
SPAC已是上市公司并可募集资金,合并企业相较 于IPO方式,可节省成本50%以上
律格资本是一家拥有多年海内外投资经验的美元和人民币双币基金,投资了滴滴出行、字节跳动、Paytm等多个全球知名的科技龙头公司。律格熟知海外资本市场的运作规则及法律法规,能够快速高效的协助企业通过SPAC登陆海外资本市场。